Содержание отчета об оценке имущества. Составление отчета об оценке. Краткая характеристика фирмы

Главная

Учет основных средств

Отчет об оценке бизнеса: содержание и основные требования

оценка стоимость финансовый

Структура отчета об оценке бизнеса. Основные требования к оформлению отчета об оценке бизнеса. Характеристика основных разделов отчета об оценке бизнеса.

Отчет должен соответствовать требованиям Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и содержать:

Если это отклонено, сотрудник по закупкам должен рассмотреть поставщика со следующим наиболее выгодным предложением. Если предварительная квалификация предшествует заявке, только поставщики, считающиеся квалифицированными, могут подавать предложения. На этом этапе, прежде чем принимать рекомендацию о присуждении премии, необходимо только проверить, изменилось ли какое-либо условие со стороны поставщика с момента предварительной квалификации.

Ключевым условием при поиске разъяснений предложений поставщиков является то, что ни вещество, ни цена предложений не должны быть изменены. Все обсуждения должны быть написаны и надлежащим образом задокументированы в соответствующем файле. Никакая информация, полученная от одного поставщика, не должна делиться с другими конкурентами.

дату (даты) проведения оценки;

дату составления и порядковый номер Отчета;

точное описание объекта оценки;

основание для проведения оценки;

цели и задачи оценки;

вид определяемой стоимости;

указание на стандарты оценки и обоснование их использования при проведении оценки;

перечень использованных при проведении оценки данных с указанием источника их получения;

Для обсуждений с поставщиками по телефону или лично, хорошей практикой является наличие свидетеля из оценочной группы. Во время обсуждения поставщикам обычно предлагается сделать презентацию о своем предложении, и для обеспечения справедливости следует задать те же вопросы всех поставщиков. Все обсуждения с поставщиками во время этих посещений должны быть записаны в письменной форме и надлежащим образом задокументированы.

Для обеспечения высокой стоимости или стратегических закупок до завершения оценки может потребоваться посещение сайта поставщика. В этих случаях тендерные документы должны информировать поставщиков о том, что посещение сайта может проводиться в процессе оценки. Все обсуждения с поставщики во время этих посещений должны быть записаны в письменной форме и должным образом задокументированы. Сотрудник по закупкам должен обеспечить, чтобы всем технически квалифицированным поставщикам была предоставлена равная возможность для посещения.

принятые для проведения оценки допущения и корректировки, а также их обоснование;

последовательность определения стоимости объекта оценки и ее итоговую величину, а также ограничения и пределы применения полученного результата;

юридический адрес Оценщика, копию страхового полиса, подтверждающего страхование гражданской ответственности Оценщика;

Существуют различные методы оценки для получения таких результатов. Метод оценки, который должен соблюдаться, - это тот, который указан в тендерном документе. Ниже описываются различные методы оценки. Последним шагом в процессе оценки является подготовка отчета об оценке, который позднее будет использован в качестве основы для рекомендации о присуждении премии. В отчете об оценке обычно содержится исполнительное резюме процесса оценки и его отдельных шагов, как указано выше. Необходимо заявить о признании недействительности, отказе, несоблюдении и разъяснении предложений, включая список с окончательным ранжированием предложений и обоснование выбора наилучшего предложения.

иные сведения, являющиеся, по мнению Оценщика, существенно важными для полного и недвусмысленного толкования результатов оценки.

Одним из наиболее важных этапов работы по оценке предприятия является оформление отчета. От того, что войдет в данный документ, в каких форме и последовательности, во многом зависит успех или неудача проделанной работы.

Хорошая практика заключается в том, чтобы команда оценки подписала отчет об оценке. Кроме того, отчет об оценке должен включать стандартную декларацию о неконфликтности интересов членов группы оценки. Переговоры - это интерактивный процесс обсуждений между покупателем и поставщиком относительно условий контракта. В принципе, переговоры, как правило, не проводятся после процесса конкурсного отбора. В некоторых организациях и в исключительных обстоятельствах могут быть разрешены переговоры с поставщиком предложения, которое было определено в результате оценки в качестве предпочтительного предложения.

При написании отчета об оценке бизнеса перед оценщиком стоят следующие основные задачи: во-первых, нужно изложить логику анализа; во-вторых, зафиксировать все важные моменты оценки; в-третьих, подготовить отчет так, чтобы его потребитель мог при желании повторить анализ и пришел бы к заключению, которое сделал оценщик. Решение данных задач возможно при выполнении ряда требований.

Временная оценка денежных потоков

В некоторых организациях это также зависит от типа ходатайства о том, разрешены ли переговоры или нет. В любом случае переговоры должны проводиться только после успешного завершения оценки и выбора поставщика. Переговоры должны проводиться только с выбранным поставщиком.

Хорошей практикой является предоставление надлежащего письменного обоснования для любых переговоров. Когда проводятся переговоры, необходимо обеспечить существенное изменение требований и величин, поскольку это потребует отмены тендерного процесса и инициирования нового.

Прежде всего, для восприятия отчета пользователями информации он должен быть логичен. Изложение каждой последующей проблемы должно вытекать из предыдущего материала, выводы разных разделов должны дополнять друг друга и «работать» на общее заключение. Восприятие материала отчета облегчается, если последний хорошо структурирован, достаточно подробен и содержит необходимую информацию, подтверждаемую документами. Вместе с тем нельзя отягощать отчет несущественными данными. Во многом восприятие отчета определяется стилем, которым он написан, а это зависит от того, кто будет потребителем отчета. Потребителями услуг оценщика являются люди, не знакомые с терминологией оценки, поэтому профессиональные термины должны объясняться.

Переговоры во время приглашения к участию в торгах

Тем не менее, они могут быть разрешены с поставщиком, имеющим самую низкую цену, после того, как процесс отбора был завершен, но только в очень исключительных случаях, таких как.

Переговоры во время запроса предложения

Поставщики должны быть проинформированы о том, что повышение цен не будет принято, однако они могут отказаться от изменения условий первоначального предложения и что такое решение не сделает их неприемлемыми.

В некоторых случаях используется комбинация из двух. При использовании этого метода присуждение контракта должно быть предъявлено поставщику, чье предложение было оценено и определено как. Существует разница между ценой и стоимостью. Последнее также называется «общей стоимостью владения».

Исходя из целей оценки и специфики объекта в структуру отчета могут быть внесены некоторые изменения. Например, в самостоятельный раздел может быть выделен анализ данных по предприятиям-аналогам. Если для оценки предприятия важна общеэкономическая ситуация в стране или регионе, то им можно посвятить специальные разделы. Анализ финансового состояния может войти в раздел, в котором дается характеристика предприятия (фирмы).

При применении концепции минимальных затрат стоимость означает цену плюс другие связанные с этим факторы стоимости, такие как стоимость фрахта, эксплуатационные расходы, стоимость удаления и т.д. под этой категорией понимаются такие понятия, как «стоимость земли» или «самая низкая общая стоимость владения».

Расчет скрытых затрат на землю требует подтверждения расходов, необходимых для покупки товаров из одной страны и их импорта в другую. Определение общей стоимости земельного участка связано с тремя основными элементами: фактической стоимостью товаров, расходами на транспортировку и страхование, а также всеми пошлинами, налогами и государственными пошлинами, оцениваемыми на товарах.

Кроме того, в отчете нужно четко сформулировать цель оценки, обосновать использование того или иного вида стоимости, зафиксировать дату произведения оценки.

Если к выводам отчета применяются какие-либо ограничивающие условия, то их необходимо указать. Примерами ограничений может быть написание предварительного или частичного отчета.

«Наименьшая совокупная стоимость владения» учитывает несколько компонентов цены, количественно и с табулированными по ожидаемой продолжительности жизни предложения, такие как цена покупки, эксплуатационные расходы, стоимость удаления и другие соображения.

Этот метод может использоваться для закупок, где. Некоторые примеры - стандартные товары, такие как, например, автомобили, оргтехника, оборудование связи, химикаты, простые машины или сырьевые материалы или для закупок услуг и работ, когда требования могут быть количественно и качественно определены.

Важный момент отчета обоснование выбора тех или иных методов оценки.

Оценку должен проводить независимый оценщик, поэтому в отчете требуется подтверждение отсутствия личной заинтересованности оценщика в оцениваемом объекте и в величине его рыночной стоимости.

Немаловажными для отчета являются наличие в нем подписей всех лиц, проводивших оценку, текст, свидетельствующий об их согласии с ее результатами. Если же кто-либо из оценщиков, принимавших участие в работе, не согласен с некоторыми или всеми выводами отчета, то он должен включить в него свое личное мнение по тем или иным вопросам оценки.

Обычно при применении этого метода оценки используется система с одним конвертом, в которой поставщики представляют одно предложение, включая всю техническую и финансовую информацию. При использовании взвешенного метода оценки, заключение контракта должно быть сделано поставщику, чье предложение было оценено и определено как.

Этот метод может использоваться для более сложных закупок, где.

Критерии оценки не могут быть легко оценены.
Различные аспекты стоимости денег необходимо учитывать и сбалансировать.
Для разных факторов необходимо использовать разные типы шкал.

Метод взвешенного скоринга обычно используется для закупки услуг, где относительная важность каждого критерия оценки должна быть взвешена.

Отчет об оценке бизнеса, его содержание, объем и стиль изложения во многом зависят от цели оценки, характера оцениваемого объекта и от потребностей заказчиков отчета. Так, отчет для инвестора отличается от отчета для кредитора или для налогового инспектора. Отчет зависит также от сложности и размеров оцениваемого предприятия. Если читателями отчета будут лица, не знакомые с предприятием, то обязательно подробное описание последнего. Если же отчет предназначен для работников фирмы, то ее подробное описание необязательно.

В соответствии с этим методом оценки цена представляется в качестве одного из критериев оценки. В целом, чем сложнее требование, тем более значительным является конечный продукт, и чем менее сопоставимы предложения, тем меньше влияние цены на выбор, а точки, выделенные на финансовое предложение, будут ниже. Для более простых требований цена может играть существенную роль в процессе отбора при условии соблюдения других критериев. Общее количество пунктов, выделенных для технического предложения, обычно превышает общее количество пунктов, выделенных на финансовое предложение.

Отчет начинается с краткого вступительного раздела введения, в котором: излагается суть задания (оценки) и перечисляются используемые источники информации; дается краткое описание предприятия и его капитала; уточняется вид стоимости, который следует определить в процессе оценки; приводятся методы оценки, примененные в данном отчете, и вывод.

Таким образом, риск выбора неработающего поставщика снижается, а экономия, достигнутая путем выбора более дешевого предложения, не перевешивается последствиями, которые могут возникнуть у неработающего поставщика. Таким образом, финансовое предложение обычно предоставляется от 15 до 50 процентов.

Финансовое предложение должно быть открыто только для тех предложений, где оценка технической оценки превышает указанный порог, как правило, выше 60 процентов пунктов, выделенных на техническое предложение. В тех предложениях, где техническое предложение не достигает минимального указанного балла, соответствующее финансовое предложение не подлежит дальнейшему рассмотрению, и финансовое предложение должно быть возвращено поставщику в нераскрытом виде в сопровождении письма с уведомлением поставщика.

При изложении задания отмечаются: оценочная компания и группа, кем она была нанята, дата, на которую действительна оценка, и цель оценки.

После описания задания целесообразно разместить обобщенный список источников информации. Он может включать: финансовые отчеты предприятия, его контракты и договоры, источники данных по предприятиям-аналогам и т.д. Обязательно должны быть сведения о том, проводилась ли аудиторская проверка, какие объекты предприятия посещались оценщиком. Можно указать, у кого брались интервью для сбора данных по оцениваемому предприятию.

Максимальное количество баллов, выделенных на финансовое предложение, предоставляется самому дешевому предложению. Все другие финансовые предложения получают точки в обратной пропорции, например. по следующей формуле. Μ = цена самого дешевого предложения.

Предложение, получившее общий наивысший балл после добавления оценки технического предложения и финансового предложения, является предложением, которое предлагает наилучшее соотношение цены и качества. Некоторые недостатки взвешенных методов подсчета.

Описанные выше методы оценки показывают методы достижения конкурентоспособных и выгодных закупок. Когда нет конкуренции, сотрудник по закупкам должен по-прежнему гарантировать, что цена, которую организация платит, является справедливой и разумной. Существует несколько методов, которые могут быть использованы для определения того, что цена и условия предложения являются справедливыми и разумными.

Во введении желательно описать, что производит предприятие, где оно расположено, каким капиталом владеет и как последний распределяется. Далее сообщается стандарт стоимости, который будет использоваться в оценке исходя из ее цели. Полезно дать определение применяемого вида стоимости.

Во введении также кратко излагаются методы оценки и приводится вывод о величине стоимости оцениваемого предприятия.

Взаимосвязь между типом ходатайства и методами оценки

Если после анализа сотрудник по закупкам не почувствует, что цена будет уплачена, справедлива и разумна, конкуренцию или переговоры можно искать у поставщика, чтобы снизить цену. В приведенной ниже таблице показана взаимосвязь между типом ходатайства и методами оценки.

Краткая характеристика фирмы

Вопросы обеспечения качества в отчетах. Некоторые из наиболее частых и надежных вопросов об обеспечении качества также могут быть применены, без сомнения, к качеству отчетов агентства. Какова цель отчета? Почему мы так пишем? Это лучший способ? Как мы знаем, что это работает? Как это можно улучшить?

Для прогнозирования перспектив развития предприятия полезен раздел, в котором приводятся общеэкономические или региональные данные, а также раздел, анализирующий ситуацию в отрасли.

В общеэкономическом разделе должны приводиться лишь те данные по ситуации в стране или регионе, которые непосредственно влияют на развитие предприятия. Эти же данные могут быть в разделе, посвященном методам оценки при прогнозировании доходов и расходов предприятия. В таком случае данный раздел не выделяется.

Анализ финансового состояния

Согласно стандартной теории коммуникации, отчет - это просто и ясно, другой тип сообщения. Его эффективная связь зависит от трех элементов: отправителя, носителя и получателя. С другой стороны, сообщения регулируются принципом, согласно которому цель, содержание и читатели или целевая аудитория - это три взаимосвязанных фактора, которые влияют друг на друга. В любом отчете должны быть учтены его основные цели, его потенциальные читатели и лучший способ их решения.

Теория связи обрабатывает термины, кодирующие и декодирующие в отношении сообщений. В данном случае кодирование подразумевает. Знайте, как это будет написано, и какие этапы будут соблюдены для его разработки. Позвольте читателю узнать, что ожидается от отчета относительно действий, которые необходимо предпринять, или информации, которая должна использоваться.

Знайте цель отчета.
Прочтите, что будет написано.
Знайте, кто должен или должен его прочитать.
Знайте, как и когда он будет прочитан.
Чтобы отчет был получен и прочитан в соответствии с направленным процессом.
То, что читатель понимает процесс и конвенции отчета.

Следовательно, агентство должно действовать с ясностью при определении целей и читателей и потенциальных пользователей своих отчетов.

Раздел, посвященный характеристике отрасли, должен познакомить потребителя отчета с особенностями отрасли, ее положением в настоящее время и в будущем. Особое внимание уделяется характеристике рынков сбыта и факторам, влияющим на спрос. В разделе также приводится информация о конкуренции в отрасли и положении оцениваемого предприятия по сравнению с положением ведущих конкурентов.

Главная цель раздела, посвященного характеристике предприятия, выявление его особенностей и их влияния на рыночную стоимость.

Основные вопросы, рассматриваемые в разделе: предыстория предприятия, перечень выпускаемых товаров и услуг, условия сбыта, наличие поставщиков, персонала, менеджмент, прошлые сделки с акциями предприятия.

При знакомстве с предысторией читатель получает информацию о том, когда была создана оцениваемая фирма, какие изменения (например, в названии, месторасположении, направлениях деятельности) произошли. Полезно отразить и то, какое имущество находится в собственности предприятия, а какое арендуется и на каких условиях. Приводятся также данные о площади, занимаемой каждым производственным объектом. Если компания имеет дочерние фирмы, то дается информация об их организационной форме, процентной доле материнской компании в ее капитале и т. д.

В данном разделе раскрывается группа вопросов, касающихся текущей деятельности предприятия. Во-первых, отмечается, какую продукцию производит данное предприятие и какие услуги оно оказывает; выделяются ведущие виды продукции или услуг и показывается их процентное соотношение. Во-вторых, для прогнозирования будущих доходов предприятия важна информация о его рынках сбыта и о том, какое место оно там занимает, о потребителях его продукции и их финансовом положении. В-третьих, необходимо дать информацию о системе снабжения и основных поставщиках. В-четвертых, в этом разделе приводятся данные о численности персонала предприятия, указывается, сколько человек занято постоянно, а сколько временно или сезонно. Полезно привести данные о квалификации кадров и их текучести. В-пятых, обязательно дается информация о состоянии управления на оцениваемом предприятии. Эти данные могут быть приведены в виде списка ведущих руководителей с пояснениями об их образовании и карьере.

Если имели место сделки с акциями оцениваемого предприятия, то в данном разделе приводится их описание. При этом отмечается, насколько переход акций от одного собственника к другому отражал их реальную рыночную стоимость.

Заканчивается данный раздел обобщением факторов, которые, на взгляд оценщика, оказывают положительное и отрицательное влияние на стоимость предприятия.

Раздел, посвященный анализу финансового состояния предприятия, содержит информацию для всех трех подходов к оценке: доходного, затратного и сравнительного. В разделе анализируются бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах деятельности предприятия за ряд предшествующих лет, рассчитываются важнейшие финансовые показатели. Если в бухгалтерскую отчетность вносятся определенные поправки, то это отражается в отчете.

При анализе финансового состояния предприятия и прогнозировании его изменения рассчитывается несколько групп финансовых показателей: ликвидности, структуры капитала, оборачиваемости и рентабельности1.

Сравнения могут проводиться по изменяющимся во времени показателям оцениваемого предприятия (для выявления тенденций в его развитии), между показателями оцениваемого предприятия и среднеотраслевыми показателями, между показателями оцениваемого предприятия и показателями предприятий-аналогов.

В отчете дается анализ этих показателей, сам же расчет может приводиться в приложении к нему. Очень важно в отчете прокомментировать, как влияет уровень тех или иных финансовых показателей оцениваемого предприятия на величину его рыночной стоимости. Данные выводы можно поместить в заключение по данному разделу.

Раздел методов оценки, применяемых для оценки данного предприятия, начинается с обоснования выбора тех или иных методов. После этого излагается последовательность оценки данного предприятия выбранными методами.

При этом даются по возможности источники используемой информации. Это, например, относится к информации, с помощью которой была рассчитана ставка капитализации или ставка дисконта. Обосновываются выбор той или иной величины мультипликатора, внесение поправок на контрольный или неконтрольный характер пакетов акций, поправок на ликвидность. Доказывается необходимость и анализируются оптимальные размеры мультипликаторов и поправок.

Завершается данный раздел заключением о величине стоимости оцениваемого предприятия. Как правило, здесь показатели стоимости, полученные разными подходами, сводятся в табличную форму, им придаются определенные веса, и на этой основе выносится заключение о величине стоимости.

Отчет о методах оценки, кроме основной части, имеет приложения. В них, в частности, приводятся заявление об отсутствии личной заинтересованности оценщика, допущения и оговорки.

Практические задания к теме № 3

Задание 1. Изучить готовый отчет об оценке действующего предприятия. Выделить основные недостатки и преимущества отчета. Провести анализ типичных ошибок отчета об оценке бизнеса.

Глава I Понятие отчета об оценке бизнеса

Глава II Задачи, структура и содержание отчета

Глава III Согласование результатов оценки

Список литературы

Глава I. Понятие отчета об оценке бизнеса

Согласно ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» надлежащим исполнением оценщиком своих обязанностей, возложенных на него договором, являются своевременное составление в письменной форме и передача заказчику отчета об оценке объекта оценки (далее - отчет).

Отчет не должен допускать неоднозначного толкования или вводить в заблуждение. В отчете в обязательном порядке указываются дата проведения оценки объекта оценки, используемые стандарты оценки, цели и задачи проведения оценки объекта оценки, а также приводятся иные сведения, которые необходимы для полного и недвусмысленного толкования результатов проведения оценки объекта оценки, отраженных в отчете.

В случае если при проведении оценки объекта оценки определяется не рыночная стоимость, а иные виды стоимости, в отчете должны быть указаны критерии установления оценки объекта оценки и причины отступления от возможности определения рыночной стоимости объекта оценки.

В отчете должны быть указаны:

· дата составления и порядковый номер отчета;

· основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки;

· место нахождения оценщика и сведения о выданной ему лицензии на осуществление оценочной деятельности по данному виду имущества;

· точное описание объекта оценки, а в отношении объекта оценки, принадлежащего юридическому лицу, - реквизиты юридического лица и балансовая стоимость данного объекта оценки;

· стандарты оценки для определения соответствующего вида стоимости объекта оценки, обоснование их использования при проведении оценки данного объекта оценки, перечень использованных при проведении оценки объекта оценки данных с указанием источников их получения, а также принятые при проведении оценки объекта оценки допущения;

· последовательность определения стоимости объекта оценки и ее итоговая величина, а также ограничения и пределы применения полученного результата;

· дата определения стоимости объекта оценки;

· перечень документов, используемых оценщиком и устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки.

Отчет может также содержать иные сведения, являющиеся, по мнению оценщика, существенно важными для полноты отражения примененного им метода расчета стоимости конкретного объекта оценки.

Для проведения оценки отдельных видов объектов оценки законодательством Российской Федерации могут быть предусмотрены специальные формы отчетов.

Отчет должен быть пронумерован постранично, прошит, скреплен печатью, а также подписан оценщиком - индивидуальным предпринимателем или работником юридического лица, который и осуществил оценку объекта оценки, и его руководителем.

Глава II. Задачи, структура и содержание отчета

2.1 Задачи отчета об оценке бизнеса

При написании отчета об оценке перед оценщиком стоят следующие основные задачи.

Во-первых, нужно изложить логику анализа.

Во-вторых, в отчете следует зафиксировать все важные моменты оценки.

В-третьих, отчет должен привести читателя к заключению, которое сделал оценщик.

Необходимо, чтобы отчет удовлетворял данным задачам, поэтому к нему предъявляются следующие важнейшие требования.

Для того, чтобы отчет легко воспринимался пользователями информации, он должен быть логичен.

Изложение каждой следующей проблемы должно вытекать из предыдущего материала, выводы разных разделов должны дополнять друг друга и «работать» на общее заключение.

Восприятие материала отчета заметно облегчается, если он хорошо структурирован, достаточно подробен и содержит необходимую информацию, подтверждаемую документами. Вместе с тем нельзя отягощать отчет несущественными данными. Восприятие отчета во многом определяет стиль, которым он написан, а это зависит от того, кто будет потребителем отчета. Так как потребителями услуг оценщика являются люди, незнакомые с терминологией оценки, поэтому профессиональные термины должны объясняться.

Отчет составляется таким образом, чтобы его потребитель при желании мог повторить анализ, проведенный оценщиком, и сделать аналогичное заключение.

В отчете должно содержаться описание оцениваемого объекта, указаны его названия и точный адрес. Юридические права и ограничения, связанные с данной собственностью, а также физическое состояние объекта и его стоимостные характеристики.

Кроме того, в отчете должна быть приведена четкая формулировка цели оценки, обоснование использования того или иного вида стоимости, дата, на которую произведена оценка.

Если имеются какие-либо ограничивающие условия, применительно к выводам отчета, то их обязательно необходимо указать. Примерами таких ограничений может быть написание предварительного или частичного отчета.

Важный момент отчета -- обоснование выбора тех или иных методов оценки.

Оценку должен проводить независимый оценщик, поэтому в отчете необходимо указание на отсутствие личной заинтересованности оценщика в оцениваемом объекте и в величине его рыночной стоимости.

Немаловажным моментом отчета является наличие в нем подписей всех лиц, проводивших оценку, и указание на то, что они согласны с ее результатами. Если же один из оценщиков, принимавших участие в работе, не согласен с некоторыми или всеми выводами, содержащимися в отчете, то он должен включить в него свое личное мнение по тем или иным вопросам оценки данного объекта.

2.2 Структура отчета об оценке бизнеса

Независимо от целей оценки, структура отчета достаточно единообразна. В основу его структуры положен принцип «от общего к частному».

Основные разделы отчета:

1. Введение.

2. Общеэкономический раздел.

3. Краткая характеристика отрасли.

4. Краткая характеристика предприятия (фирмы).

5. Анализ финансового состояния.

6. Методы оценки.

7. Выводы и предложения.

8. Общее заключение по оценке

В зависимости от целей оценки и специфики объекта в структуру отчета могут быть внесены некоторые изменения. Например, в самостоятельный раздел может быть выделен анализ данных по предприятиям-аналогам. Если для оценки предприятия важна общеэкономическая ситуация в стране или регионе, то им можно посвятить специальные разделы.

Анализ финансового состояния может войти в раздел, в котором дается характеристика предприятия.

Остановимся более подробно на содержании основных разделов отчета.

Отчет начинается с краткого вступительного раздела -- введения, в котором:

· излагается суть задания на оценку;

· указываются используемые источники информации;

· дается краткое описание предприятия и его капитала;

· уточняется вид стоимости, который следует определить в процессе оценки;

· указываются методы оценки, примененные в данном отчете;

· приводится итоговый вывод.

При изложении задания указывается, какая оценочная фирма и кем была нанята, дата, на которую действительна оценка, и цель оценки.

После описания оценочного задания целесообразно разместить обобщенный список используемых источников информации. Это могут быть финансовые отчеты предприятия, его контракты и договора, источники данных по предприятиям-аналогам и т. д.

Обязательно указывается, проводилась ли аудиторская проверка, какие объекты предприятия посещались оценщиком. Можно указать, у кого брались интервью для сбора данных по оцениваемому предприятию.

Во введении желательно описать, что производит оцениваемое предприятие, где оно расположено, каким капиталом располагает и как последний распределяется.

Во введении также кратко излагается, какие методы оценки были использованы и, наконец, приводится вывод о величине стоимости оцениваемого предприятия.

В общеэкономическом разделе должны приводиться лишь те данные по ситуации в стране или регионе, которые непосредственно влияют на развитие предприятия. Эти же данные могут быть приведены в разделе, посвященном методам оценки при прогнозировании доходов и расходов предприятия. В таком случае данный раздел отдельно не выделяется.

Раздел, посвященный характеристике отрасли, должен познакомить потребителя отчета с особенностями отрасли, ее положением в настоящее время и в будущем.

Основное внимание уделяется характеристике рынков сбыта и факторам, влияющим на спрос. В разделе также приводится информация о конкуренции в отрасли и положении оцениваемого предприятия относительно основных конкурентов.

Главной целью раздела, посвященного характеристике предприятия, является выявление его особенностей и их влияния на рыночную стоимость.

Основные вопросы, рассматриваемые в данном разделе:

· предыстория предприятия;

· перечень выпускаемых товаров и услуг;

· условия сбыта;

· наличие поставщиков, персонала, менеджмент;

· прошлые сделки с его акциями.

Приводятся также данные о площади, занимаемой каждым производственным объектом. Если компания имеет дочерние фирмы, то дается информация об их организационной форме, процентной доле материнской компании в ее капитале и т. д.

Основная группа вопросов, раскрываемая в данном разделе, касается текущей деятельности предприятия.

Во-первых, указывается, какую продукцию производит данное предприятие и какие услуги оно оказывает; выделяются основные ведущие виды продукции или услуг и показывается их процентное соотношение.

Во-вторых, для прогнозирования будущих доходов предприятия важна информация о его рынках сбыта и о том, какое место оно там занимает, об основных потребителях его продукции и их финансовом положении.

В-третьих, необходимо дать информацию о системе снабжения и основных поставщиках.

В-четвертых, в этом разделе приводятся данные о численности персонала предприятия, указывается, сколько человек занято постоянно, а сколько временно или сезонно.

Полезно привести данные о квалификации кадров и их текучести.

В-пятых, обязательно дается информация о состоянии управления на оцениваемом предприятии. Эти данные могут быть приведены в виде списка ключевых руководителей с пояснениями об их образовании и карьере.

Одним из основных разделов отчета является раздел, посвященный анализу финансового состояния оцениваемого предприятия. Этот раздел обеспечивает подготовку информации для всех трех подходов к оценке: доходного, затратного и рыночного.

В данном разделе анализируются бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах предприятия за ряд предшествующих лет, рассчитываются важнейшие финансовые показатели.

Если в бухгалтерскую отчетность вносятся определенные поправки, то это указывается в отчете.

При анализе финансового состояния предприятия и прогнозировании его изменения рассчитывается несколько групп финансовых показателей: показатели ликвидности, структуры капитала, оборачиваемости и рентабельности).

Сравнения могут проводиться по изменяющимся во времени показателям самого оцениваемого предприятия (для выявления тенденций в его развитии), между оцениваемым предприятием и среднеотраслевыми показателями, между оцениваемым предприятием и предприятиями-аналогами.

В отчете дается анализ этих показателей, сам же расчет может приводиться в приложении. Очень важно в отчете прокомментировать, как влияет уровень тех или иных финансовых показателей оцениваемого предприятия на величину его рыночной стоимости. Данные выводы можно поместить в заключение по данному разделу.

Заключительный раздел отчета посвящен методам оценки, которые применялись для оценки данного предприятия. Раздел начинается с обоснования выбора тех или иных методов оценки анализируемого предприятия. После этого излагается логика оценки данного предприятия выбранными методами.

При этом указываются по возможности источники используемой информации. Это, например, относится к информации, на основе которой была рассчитана ставка капитализации или ставка дисконта. Обосновывается выбор той или иной величины мультипликатора, внесение поправок на контрольный или неконтрольный характер, поправок на ликвидность. Доказывается их необходимость и размер.

Завершается данный раздел заключением о величине стоимости оцениваемого предприятия. Обычно бывает удобно свести показатели стоимости, полученные разными подходами в табличную форму, придать им определенные веса и на этой основе вынести заключение о величине стоимости.

Отчет об оценке кроме основной части имеет приложения. В них, в частности, указывается заявление об отсутствии личной заинтересованности оценщика, приводятся допущения и оговорки.

В приложении приводятся также копии документов, характеризующих академическое образование и профессиональную подготовку оценщиков, участвующих в написании отчета.

Российское Общество оценщиков является многопрофильной организацией, поэтому в отчете указывается конкретная дисциплина, по которой оценщик сертифицирован. В приложение обычно выносится табличная информация, которая обосновывает использование в отчете тех или иных величин.

К наиболее распространенным недостаткам отчета об оценке относятся следующие недостатки:

· Бывает, что в отчете не указывается, какой именно стандарт стоимости использовал оценщик для оценки данного предприятия.

· Другой распространенной ошибкой является использование профессиональных терминов без их разъяснения или приведение в отчете терминов, имеющих разное толкование, например, таких как ставка капитализации или денежный поток.

· Важно выбрать необходимую для потребителя степень детализации информации. Одинаково плохо как вдаваться в несущественные подробности, так и не дать необходимую информацию. Недопустимо принятие противоречивого отчета, т. е. отчета, в котором различные разделы находятся между собой в противоречии.

· Наиболее часто встречающийся не достаток, который у нас в России имеет объективную основу, связан с неправильным отбором информации по предприятиям-аналогам. Связано это, в первую очередь, с недостатком достоверной информации по рыночным сделкам.

бизнес отчет стоимость оценка

Глава III. Согласование результатов оценки

В случае наличия спора о достоверности величины рыночной или иной стоимости объекта оценки, установленной в отчете, в том числе и в связи с имеющимся иным отчетом об оценке этого же объекта, указанный спор подлежит рассмотрению судом, арбитражным судом в соответствии с установленной подведомственностью, третейским судом по соглашению сторон спора или договора или в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, регулирующим оценочную деятельность.

Суд, арбитражный суд, третейский суд вправе обязать стороны совершить сделку по цене, определенной в ходе рассмотрения спора в судебном заседании, только в случаях обязательности совершения сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Список литературы

1. Ронова Г.Н. Теория и практика оценочной деятельности. Учебно-практическое пособие. М.: МЭСИ, 2005г.

2. Чапкина Е.Г. Оценка и реструктуризация финансовых институтов. М.: МЭСИ, 2005г.

3. Коупленд Т., Коллер Т., Мурри Д. "Стоимость компании: оценка и управление" М: Олимп-бизнес, 2008.

4. Оценка бизнеса. Учебник /под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М. Финансы и статистика. 2004.

5. Щербакова В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). М.: Омега-Л, 2006.

6. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Н.Е. Симионова, Р.Ю. Симионов. - Ростов н/Д: МарТ, 2004.

Разделы