Общие требования к отчету об оценке. Составление отчета об оценке предприятия
Результаты оценочного исследования должны быть отражены в виде отчета об оценке, требования к которому сформулированы в Законе РФ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
При составлении отчета предусмотрено выполнение ряда обязательных требований к отчету. Согласно этим требованиям отчет не должен допускать неоднозначного толкования полученных результатов оценки, а также вводить в заблуждение.
Заключение Бюро относительно соответствия актива или отчета об оценке бизнеса требованиям статьи 22 Закона является пробным документом, который поможет в споре относительно оценки конкретного актива или бизнеса для определения истинной стоимости конкретного актива или бизнеса. Вывод Бюро по докладу о оценке активов или бизнеса является одним из мнений, которые могут повлиять на юридическое положение лиц, участвующих в активе или бизнес-отчете. По мнению Палаты, пункт 1 статьи 23 Закона должен толковаться систематически и пониматься как положение, определяющее предположения о случаях, когда законодательный акт предусматривает обязательство следовать за заключением в качестве заявления о недействительности отчета.
В отчете должны быть указаны дата составления и порядковый номер отчета; основание для проведения оценки; юридический адрес оценщика и сведения о членстве оценщика в саморегулируемой организации; точное описание объекта оценки, а в отношении объекта оценки, принадлежащего юридическому лицу, - реквизиты юридического лица и балансовая стоимость объекта оценки. Кроме того, в отчете формулируются стандарты оценки для определения соответствующего вида стоимости объекта оценки; обоснование их использования при проведении оценки; перечень используемых при проведении оценки данных с указанием источников их получения; принятые при проведении оценки допущения. Также необходимо дать последовательность определения стоимости объекта оценки и привести ее итоговую величину, а также сформулировать ограничения и пределы применения полученного результата. В отчете дается дата определения стоимости объекта оценки, и приводится перечень документов, используемых оценщиком и устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки.
Из этой консолидации выводы Управления о статусе актива или отчете об оценке бизнеса могут также измениться с точки зрения его юридических последствий. Согласно оценке Высшей палаты судей, статус заключения Бюро должен быть четко изложен в законодательном акте, и заключение без такого утверждения подразумевает мнение Управления о соответствии отчета о собственности или оценке деятельности требованиям статьи 22 Закона. Вывод Управления может частично привести к существованию дальнейших действий, приводящих к юридическим последствиям, актам, но эти действия, действия могут полностью отличаться от содержания, адресатов и юридических последствий.
Основным принципом подготовки отчета об оценке является представление всей относящейся к исследованию стоимости объекта оценки информации в понятном виде и логической последовательности.
Основными разделами отчета об оценке бизнеса являются:
1. Титульный лист , который должен содержать наименование документа, порядковый номер отчета, дату оценки и дату подготовки отчета.
Продвинутая палата отметила, что заключение Управления по докладу об оценке активов или бизнеса может привести к отдельным административным актам, которые могут иметь различные последствия. Среди отдельных административных актов, которые приводят к таким правовым последствиям, могут быть действия, связанные с ответственностью производителей отчета о профессиональной деятельности или оценке бизнеса, а также действия, приводящие к юридическим последствиям для лиц, активы или бизнес которых были оценены соответствующим имущественным или бизнес-оценочным отчетом.
2. Во введении в краткой форме излагаются все основные данные, касающиеся проведенной оценки, включая дату оценки, заказчика и исполнителя оценки, в том числе сведения о страховании оценщика и его местонахождении, а также основание проведения оценки ее цели и задачи. Дается точное описание объекта оценки и указывается его балансовая стоимость. Во введении приводятся последовательность проведения исследования и результаты оценки, применяемые стандарты стоимости, основные предположения и ограничивающие условия, нормативные документы и стандарты оценки, в соответствии с которыми проводилась оценка, а также источники использованной информации. Кроме того, выполняется описание применяемых подходов и методов оценки.
Высший колледж судей отметил, что право обжаловать окончательный административный акт, подлежащий принятию в конкретной процедуре, должно оцениваться в свете усмотрения учреждения, принимающего такой акт. Неспособность установить юридические последствия, которые, по мнению Управления, сами по себе повлияют на его предвзятость, приведут к дополнительному судебному процессу, результат которого не будет автоматически препятствовать принятию административного акта, непосредственно затрагивающего его.
Это приведет к дополнительным расходам, связанным с рассмотрением ряда споров по одному и тому же вопросу. В этом случае отчет об оценке активов состоит из стоимости земельного налога корректировкой Регистры центра, что означает, что юридическое значение не в том же докладе, однако, Государственное предприятие Центр решения Регистры по докладу корректировки налоговой стоимости сайта. Заявитель смущает характер двух споров: споры о справедливости доклада, т. у. его правовой статус и споры, касающиеся оценки имущества, т.е. у. из-за значения, указанного в отчете.
3. Экономическая информация . Характеристика макроэкономической и региональной ситуации должна содержать информацию, которая существенна для оцениваемого предприятия или для определения показателей, используемых в расчетах.
4. Отраслевая информация . В данном разделе дается характеристика отраслевых особенностей и тенденций развития отрасли; определяется место оцениваемого предприятия в отрасли; выполняется анализ сегмента рынка, который занимает выпускаемая предприятием продукция.
В соответствии с пунктом 2 статьи 23 Закона споры о стоимости имущества или бизнеса разрешаются по соглашению сторон или в судебном порядке, если иное не предусмотрено законами. Между тем, в соответствии с пунктом 1 статьи 23 Закона, решение об оценке отчета о правосудии принимается Ведомством и судом. Таким образом, в соответствии с функциями, возложенными на Управление в соответствии с законом, он имеет право принимать решение о правовом статусе отчета об оценке, т.е. у. соблюдение требований, изложенных в статье 22 Закона, но не имеет компетенции разрешать споры относительно ценности отчетов.
5. В разделе характеристика предприятия указываются реквизиты и местоположение предприятия, приводится его история, дается характеристика кадрового состава, используемого оборудования. Кроме того, выполняется анализ маркетинговой ситуации, используемой предприятием системы менеджмента, и приводятся данные о структуре капитала предприятия. При этом дается характеристика прошлых сделок с акциями (паями, долями) предприятия, а также приводятся планы развития предприятия (при наличии информации).
В данном случае Управление не превышало полномочия, предоставленные ему, поскольку оно касалось вопроса о правильности доклада, у. соблюдение требований, изложенных в статье 22 Закона, но не о стоимости имущества, указанного в отчете. Как закон, так и методология требуют обоснования стоимости актива путем расчета стоимости. Недостаточно упомянуть, что были предприняты некоторые промежуточные шаги, чтобы определить соответствующие цифры, затем использовать их для определения значения значения и представить только математические действия, которые показывают получение окончательного результата, т.е. у. математические действия, показывающие, как были получены другие цифры, в конкретном случае коррекционные коэффициенты, используемые в последующих расчетах, также должны были быть представлены в отчете.
6. Финансовый анализ , включающий в себя анализ балансовых отчетов, отчетов о прибылях и убытках, а также анализ других форм финансовой отчетности предприятия. Кроме того, в процессе финансовой диагностики оцениваемого предприятия выполняется расчет и анализ абсолютных обобщенных (агрегированных) финансовых показателей и относительных финансовых показателей (финансовых коэффициентов).
Расчеты коррекции, представленные в отчетах, стр. Форма таблицы 1 не может считаться подходящей для осуществления пункта 22 части 4 раздела 13 Закона и пункта 4 Методологии. Отчет должен быть обоснован, на основании которого следует выбирать коэффициенты коррекции для размеров, указанных в таблице, для диапазона соответствующих областей. Требования к форме отчета об оценке активов определяются не Европейскими стандартами оценки, а Законом. Требование, установленное в Законе и Методологии о представлении результатов расчетов, сделанных в отчетах об оценке имущества, не является чрезмерным, и, наоборот, необходимо обеспечить качество и достоверность отчетов об оценке имущества, подготовленных оценщиками активов.
7. Применяемые подходы к оценке и методы оценки . Выбор конкретных подходов к оценке обусловлен характером доступной для оценки информации. Нормативные документы предписывают использование затратного, сравнительного и доходного подходов. В том случае, когда оценщик считает невозможным или нецелесообразным применение того или иного метода в проводимом исследовании, то это необходимо аргументировано обосновать. Также должно быть дано обоснование использованных оценщиком методов.
Обоснование для определения стоимости актива является важным элементом отчетов об оценке активов, поскольку можно проверить и проверить, какие действия с определенными суммами и цифрами были выполнены с соответствующим результатом при представлении обоснования для оценки в отчете оценки активов. В отчете об оценке обоснование должно быть представлено в четко понятной и поддающейся проверке форме, чтобы пользователь отчета мог понять последовательность отчета об оценке от записи данных о ценности, продолжая применение соответствующих методов и заканчивая результатами оценки.
8. Согласование результатов оценки . На этом этапе необходимо проанализировать относительную приемлемость каждого подхода и метода для определения итоговой величины стоимости и достоверности данных, использованных при применении каждого метода. Итоговое значение величины стоимости должно быть результатом причинно-следственного анализа всей проведенной работы по оценке стоимости.
Именно по этой причине законодатель указал содержание отчета об оценке и установил требование предоставить как можно более подробное и обоснованное обоснование оценки в отчетах об оценке, показывая расчеты. обновление отчетов, при предоставлении дополнительных расчетов и последовательности вычисли - после подготовки доклада, который будет считаться несовместимым с методологией, предусмотренной в пункте 51 принципа корректировки отчетов об оценке, как это можно исправить и отрегулировать только техническую проблему, а не дополнительная оценку обоснования.
9. Приложения, в которых должны быть приведены, во-первых, справочные данные, использованные в отчете; во-вторых, данные по сопоставимым предприятиям с указанием источников информации; а в-третьих, все другие данные, использованные при проведении данного исследования.
Отчет об оценке бизнеса: содержание и основные требования
В противном случае может возникнуть ситуация, когда любой оценщик, получив просьбу Органа предоставить разъяснения по завершенному отчету об оценке, в случае необходимости изменит существующий отчет об оценке, представленный третьим сторонам, и, таким образом, попытается избежать ответственности за нарушения закона. В свете этого аргумент заявителя о том, что Управление не оценивает документ, не обоснован, поскольку такой документ просто не был представлен ему. Информация об обосновании величины поправочных коэффициентов должна быть указана в отчете или приложениях к нему, а не в дополнительных разъяснениях заявителя, т.е. у. только если есть вопрос о сделанных расчетах.
оценка стоимость финансовый
Структура отчета об оценке бизнеса. Основные требования к оформлению отчета об оценке бизнеса. Характеристика основных разделов отчета об оценке бизнеса.
Отчет должен соответствовать требованиям Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" и содержать:
дату (даты) проведения оценки;
Хотя, по словам заявителя, в докладе было допущено официальное нарушение закона, однако Управление отмечает, что обоснование для определения стоимости актива считается одним из наиболее важных требований к содержанию отчетов об оценке имущества, предусмотренных в пункте 4 статьи 22 Закона. Указывает на то, что раскрытие всех расчетов и их ясность предотвращают злоупотребление и преднамеренно искажают их в отчетах об оценке активов.
Отчеты, полученные оценщиками активов, имеют последствия для всей экономической системы и рыночной ситуации в государстве. Оценщики оцениваются рыночная стоимость имущества используется в гражданских и иных правовых и коммерческих отношениях и может привести к негативным последствиям для клиента или других третьих сторон, и оценщик определил рыночную стоимость имущества всегда должна быть оправданна и продемонстрирована в случае спора о его действительности. В данном случае заявитель, принимая во внимание цели оценки, должны были принять все разумные меры, чтобы сообщить о рыночной стоимости активов оправданными, так как значение заданного размер в данном случае важен не только для оценки заказчика, но и государству, заинтересованной справедливой налоговой оценки и сбора налогов, Аргументы заявителя за нарушение принципа равных прав являются декларативными.
дату составления и порядковый номер Отчета;
точное описание объекта оценки;
основание для проведения оценки;
цели и задачи оценки;
вид определяемой стоимости;
указание на стандарты оценки и обоснование их использования при проведении оценки;
перечень использованных при проведении оценки данных с указанием источника их получения;
принятые для проведения оценки допущения и корректировки, а также их обоснование;
последовательность определения стоимости объекта оценки и ее итоговую величину, а также ограничения и пределы применения полученного результата;
юридический адрес Оценщика, копию страхового полиса, подтверждающего страхование гражданской ответственности Оценщика;
иные сведения, являющиеся, по мнению Оценщика, существенно важными для полного и недвусмысленного толкования результатов оценки.
Одним из наиболее важных этапов работы по оценке предприятия является оформление отчета. От того, что войдет в данный документ, в каких форме и последовательности, во многом зависит успех или неудача проделанной работы.
При написании отчета об оценке бизнеса перед оценщиком стоят следующие основные задачи: во-первых, нужно изложить логику анализа; во-вторых, зафиксировать все важные моменты оценки; в-третьих, подготовить отчет так, чтобы его потребитель мог при желании повторить анализ и пришел бы к заключению, которое сделал оценщик. Решение данных задач возможно при выполнении ряда требований.
Прежде всего, для восприятия отчета пользователями информации он должен быть логичен. Изложение каждой последующей проблемы должно вытекать из предыдущего материала, выводы разных разделов должны дополнять друг друга и «работать» на общее заключение. Восприятие материала отчета облегчается, если последний хорошо структурирован, достаточно подробен и содержит необходимую информацию, подтверждаемую документами. Вместе с тем нельзя отягощать отчет несущественными данными. Во многом восприятие отчета определяется стилем, которым он написан, а это зависит от того, кто будет потребителем отчета. Потребителями услуг оценщика являются люди, не знакомые с терминологией оценки, поэтому профессиональные термины должны объясняться.
Исходя из целей оценки и специфики объекта в структуру отчета могут быть внесены некоторые изменения. Например, в самостоятельный раздел может быть выделен анализ данных по предприятиям-аналогам. Если для оценки предприятия важна общеэкономическая ситуация в стране или регионе, то им можно посвятить специальные разделы. Анализ финансового состояния может войти в раздел, в котором дается характеристика предприятия (фирмы).
Кроме того, в отчете нужно четко сформулировать цель оценки, обосновать использование того или иного вида стоимости, зафиксировать дату произведения оценки.
Если к выводам отчета применяются какие-либо ограничивающие условия, то их необходимо указать. Примерами ограничений может быть написание предварительного или частичного отчета.
Важный момент отчета обоснование выбора тех или иных методов оценки.
Оценку должен проводить независимый оценщик, поэтому в отчете требуется подтверждение отсутствия личной заинтересованности оценщика в оцениваемом объекте и в величине его рыночной стоимости.
Немаловажными для отчета являются наличие в нем подписей всех лиц, проводивших оценку, текст, свидетельствующий об их согласии с ее результатами. Если же кто-либо из оценщиков, принимавших участие в работе, не согласен с некоторыми или всеми выводами отчета, то он должен включить в него свое личное мнение по тем или иным вопросам оценки.
Отчет об оценке бизнеса, его содержание, объем и стиль изложения во многом зависят от цели оценки, характера оцениваемого объекта и от потребностей заказчиков отчета. Так, отчет для инвестора отличается от отчета для кредитора или для налогового инспектора. Отчет зависит также от сложности и размеров оцениваемого предприятия. Если читателями отчета будут лица, не знакомые с предприятием, то обязательно подробное описание последнего. Если же отчет предназначен для работников фирмы, то ее подробное описание необязательно.
Отчет начинается с краткого вступительного раздела введения, в котором: излагается суть задания (оценки) и перечисляются используемые источники информации; дается краткое описание предприятия и его капитала; уточняется вид стоимости, который следует определить в процессе оценки; приводятся методы оценки, примененные в данном отчете, и вывод.
При изложении задания отмечаются: оценочная компания и группа, кем она была нанята, дата, на которую действительна оценка, и цель оценки.
После описания задания целесообразно разместить обобщенный список источников информации. Он может включать: финансовые отчеты предприятия, его контракты и договоры, источники данных по предприятиям-аналогам и т.д. Обязательно должны быть сведения о том, проводилась ли аудиторская проверка, какие объекты предприятия посещались оценщиком. Можно указать, у кого брались интервью для сбора данных по оцениваемому предприятию.
Во введении желательно описать, что производит предприятие, где оно расположено, каким капиталом владеет и как последний распределяется. Далее сообщается стандарт стоимости, который будет использоваться в оценке исходя из ее цели. Полезно дать определение применяемого вида стоимости.
Во введении также кратко излагаются методы оценки и приводится вывод о величине стоимости оцениваемого предприятия.
Для прогнозирования перспектив развития предприятия полезен раздел, в котором приводятся общеэкономические или региональные данные, а также раздел, анализирующий ситуацию в отрасли.
В общеэкономическом разделе должны приводиться лишь те данные по ситуации в стране или регионе, которые непосредственно влияют на развитие предприятия. Эти же данные могут быть в разделе, посвященном методам оценки при прогнозировании доходов и расходов предприятия. В таком случае данный раздел не выделяется.
Раздел, посвященный характеристике отрасли, должен познакомить потребителя отчета с особенностями отрасли, ее положением в настоящее время и в будущем. Особое внимание уделяется характеристике рынков сбыта и факторам, влияющим на спрос. В разделе также приводится информация о конкуренции в отрасли и положении оцениваемого предприятия по сравнению с положением ведущих конкурентов.
Главная цель раздела, посвященного характеристике предприятия, выявление его особенностей и их влияния на рыночную стоимость.
Основные вопросы, рассматриваемые в разделе: предыстория предприятия, перечень выпускаемых товаров и услуг, условия сбыта, наличие поставщиков, персонала, менеджмент, прошлые сделки с акциями предприятия.
При знакомстве с предысторией читатель получает информацию о том, когда была создана оцениваемая фирма, какие изменения (например, в названии, месторасположении, направлениях деятельности) произошли. Полезно отразить и то, какое имущество находится в собственности предприятия, а какое арендуется и на каких условиях. Приводятся также данные о площади, занимаемой каждым производственным объектом. Если компания имеет дочерние фирмы, то дается информация об их организационной форме, процентной доле материнской компании в ее капитале и т. д.
В данном разделе раскрывается группа вопросов, касающихся текущей деятельности предприятия. Во-первых, отмечается, какую продукцию производит данное предприятие и какие услуги оно оказывает; выделяются ведущие виды продукции или услуг и показывается их процентное соотношение. Во-вторых, для прогнозирования будущих доходов предприятия важна информация о его рынках сбыта и о том, какое место оно там занимает, о потребителях его продукции и их финансовом положении. В-третьих, необходимо дать информацию о системе снабжения и основных поставщиках. В-четвертых, в этом разделе приводятся данные о численности персонала предприятия, указывается, сколько человек занято постоянно, а сколько временно или сезонно. Полезно привести данные о квалификации кадров и их текучести. В-пятых, обязательно дается информация о состоянии управления на оцениваемом предприятии. Эти данные могут быть приведены в виде списка ведущих руководителей с пояснениями об их образовании и карьере.
Если имели место сделки с акциями оцениваемого предприятия, то в данном разделе приводится их описание. При этом отмечается, насколько переход акций от одного собственника к другому отражал их реальную рыночную стоимость.
Заканчивается данный раздел обобщением факторов, которые, на взгляд оценщика, оказывают положительное и отрицательное влияние на стоимость предприятия.
Раздел, посвященный анализу финансового состояния предприятия, содержит информацию для всех трех подходов к оценке: доходного, затратного и сравнительного. В разделе анализируются бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах деятельности предприятия за ряд предшествующих лет, рассчитываются важнейшие финансовые показатели. Если в бухгалтерскую отчетность вносятся определенные поправки, то это отражается в отчете.
При анализе финансового состояния предприятия и прогнозировании его изменения рассчитывается несколько групп финансовых показателей: ликвидности, структуры капитала, оборачиваемости и рентабельности1.
Сравнения могут проводиться по изменяющимся во времени показателям оцениваемого предприятия (для выявления тенденций в его развитии), между показателями оцениваемого предприятия и среднеотраслевыми показателями, между показателями оцениваемого предприятия и показателями предприятий-аналогов.
В отчете дается анализ этих показателей, сам же расчет может приводиться в приложении к нему. Очень важно в отчете прокомментировать, как влияет уровень тех или иных финансовых показателей оцениваемого предприятия на величину его рыночной стоимости. Данные выводы можно поместить в заключение по данному разделу.
Раздел методов оценки, применяемых для оценки данного предприятия, начинается с обоснования выбора тех или иных методов. После этого излагается последовательность оценки данного предприятия выбранными методами.
При этом даются по возможности источники используемой информации. Это, например, относится к информации, с помощью которой была рассчитана ставка капитализации или ставка дисконта. Обосновываются выбор той или иной величины мультипликатора, внесение поправок на контрольный или неконтрольный характер пакетов акций, поправок на ликвидность. Доказывается необходимость и анализируются оптимальные размеры мультипликаторов и поправок.
Завершается данный раздел заключением о величине стоимости оцениваемого предприятия. Как правило, здесь показатели стоимости, полученные разными подходами, сводятся в табличную форму, им придаются определенные веса, и на этой основе выносится заключение о величине стоимости.
Отчет о методах оценки, кроме основной части, имеет приложения. В них, в частности, приводятся заявление об отсутствии личной заинтересованности оценщика, допущения и оговорки.
Практические задания к теме № 3
Задание 1. Изучить готовый отчет об оценке действующего предприятия. Выделить основные недостатки и преимущества отчета. Провести анализ типичных ошибок отчета об оценке бизнеса.